管理规则编号:5025-01
与政策系列编号:5025有关
题目:债务管理
目的
为债务的适当规划、发行和监测提供框架.
声明
《博天堂官方网站》为规划提供了总体框架;
发行和监督债务，确保有足够的资金履行偿债义务
同时充分提供重复发生的操作要求. 发行
debt limits the college’s flexibility to respond to future learning priorities; consequently,
学院应发行和管理债务，以保持良好的财政状况
保护其信誉，并符合ORS 341.675和ORS 341.715.
债务的种类
A. 直接债务
学院可以考虑从一般收入中支付债务，包括但不限于
到资本租赁，参与证书(COP 's)，养老金义务债券，
完全信用义务(FFCO)和税收/收入预期票据(TRAN).
现行会计准则将任何金额的经营租赁都视为资本租赁
融资. 但是，出于债务管理的目的，资本租赁的直接债务
应定义为任何超过$100,000的租赁安排.
B. 一般债务债券
经本选区选民合法批准征收的物业税欠债
在选举中. 该债务优先用于重大基本建设、收购、
以及改造项目. 对于不太重要的项目，应该考虑其他选择.
C. Inter-fund借款
短期现金流需求贷款. 这类债务将由财政部批准
根据决议的需要，每年举行一次董事会会议.
债务限额
A. 法定债务限额
俄勒冈州修订法规(ORS) 341.第675条第3款限制担保债务的总额
到不超过百分之一点五(.15)的实际市场价值的全部应税
地区内的财产，根据ORS 308计算.207.”
B. 学院任何时候的未偿债务不得超过学费的百分之六十五 大学的法定债务限额. 普通基金债务，不包括养老金义务债券; 不超过年一般基金收入的百分之七.
C. 债务，如在预期中发行的税收/收入预期票据 税收和其他收入不得超过预算收入的百分之八十 本财政年度. 这种债务一般不得在开始前发行 不迟于纳税的财政年度结束时到期 或其他预计会收到的收入. 但是，可以有一个例外 如果情况允许，可以再坚持一段时间. 会计和预算主管会的 在与财务和运营副总裁协商后，决定是否 这样的例外是合理的. 无论如何，学院应遵循联邦和 国家法律法规规定这类义务.
债务结构
A. 最大的词
不会使用比保守估计更长的成熟度进度表
待融资资产的使用寿命. 学院将努力保持
一般债务债券平均到期日等于或低于20年.
B. 偿债模式
学院将尝试以匹配的偿债模式来平衡目标
支付的稳定性与匹配的支付流与收入流. 一般来说,
等额支付比等额分期偿还更可取.
C. 为了维持稳定的偿债负担，学院将进行尝试 发行固定利率的债券. 然而，人们认识到，肯定 情况可能需要发行可变利率债券. 在这些情况下， 大学应该尝试通过使用贷款来稳定债务偿还 适当的稳定安排.
债券发行
- 销售方式
-
学院在发行债务时应采用竞争性投标程序，除非 如下文第(3)节所述.
-
学院应根据要求准备并向投标人和投资者提供 一份包含联邦政府要求的所有相关信息的初步官方声明 还有州法律.
-
学院可以采用另一种方法，如协商出售、私募、 或有限公开发行，如果可以清楚地证明这种方法将 产生最具成本效益的结果.
-
学院应努力保持其所有未偿债务评级不低于a 负债.
-
只有在预期现值达到的情况下才会增加信用 利息支出减少所节省的费用超过了增信的成本.
-
- 学院应采用专业、技术和法律服务，以确保学生的学习 最具成本效益的出售债务的方法. 这些服务可能包括法律服务 (债券法律顾问)、财务咨询服务和支付代理服务. 学院 在适当的情况下，应避免雇用财务顾问的服务 也要做承销商，以避免利益冲突而得到最好的 大学的好处.
- 学院应获得穆迪、标准普尔和/或其他评级机构的评级 代理机构对所有债务的出售，当认为对学院有利时.
- 现金盈余，在可用和可挪用的范围内，应用于为资本提供资金 改善和紧急维修.
- 学校无能力建设或购置公共设施的，不得新建或购置 提供后续设备的年度运行和维护费用.
- 学院应考虑与其他地方政府机构协调 最大限度地减少公民的重叠债务负担.
债务管理
A. 学院将在其综合年度中遵循全面披露的政策 财务报表，以及初步正式报表和发行文件 发行债务时. 影响或评论学院的重要财务报告 会转交给评级机构吗.
B. 学院将确保有适当的内部控制制度 以便为遵守适当的法律、规则、 与未偿债务相关的法规和契约，包括套利回扣 监控和归档.
C. 学院应设立偿债基金以支付财产税 为支付一般债务到期本金和利息而征收的收入 并建立足够的基金结余，以满足现金支出的要求 非一般义务债券融资.
D. 非选民批准的义务没有专门的收入来源 偿还和偿还债务的方式不同于选民批准的义务. 负债 此类别下包括但不限于:参与证书 债券(cop)，收入债券，有限应税一般义务债券，养老金义务 债券和某些长期租赁融资.
-
不像选民批准的债务偿还义务是通过年度支付 额外征收物业税，资源用于支付非选民批准的债务 义务来源于学院的一般经营资源.
-
作为指导，学院应拨出部分基金余额来维持债务 服务准备金最高可达一年的债务服务要求. 这是允许的大学 由于合同义务，有更多的时间来实施措施. 确切的水平 将由审计委员会根据 总统.
采用日期:11/5/2020
修订日期:
上次覆检日期: